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OKEx欧易USDT保证金永续合约的标记价格和限价制度

OKEx欧易USDT保证金永续合约的标记价格和限价制度

1. 什么是标记价格

为了提高合约市场稳定性,减少市场异常波动时不必要的强制平仓,我们使用标记价格来计算用户的未实现盈亏。

2. 标记价格算法

标记价格=现货指数价格+基差移动平均值

基差移动平均值

=移动平均值(合约中间价 - 现货指数价格)

=移动平均值((合约卖一价 + 合约买一价)/2 - 现货指数价格)

标记价格同时考虑了现货指数价格及基差的移动平均值。移动平均值机制平滑过滤短时间内的合约价格波动,减少异常波动产生的不必要强制平仓。

3. 标记价格应用

a. 未实现盈亏计算:

多仓:未实现盈亏=面值*张数*最新标记价格-面值*张数*结算基准价

空仓:未实现盈亏=面值*张数*结算基准价-面值*张数*最新标记价格

b. 结算价格:

永续合约于每日香港时间16:00结算,结算价为当时的最新标记价格

限价制度

限价是保护投资者,防止市场被操控的重要风控手段之一。如果没有限价规则,少数交易者可以使用少量资金和高杠杆倍数,使合约价格大幅波动,人为制造大额分摊。另一方面,如果限价规则过于简单,会导致市场缺乏活力,与币币没有溢价,失去了合约交易本身的意义。为了更好地起到风控效果,限价的具体规则是不完全公开的,欧易OKEx 会综合市场的交易量、成交量、持仓量、偏离指数的百分比等十几个参数,动态地计算风控规则。同时为了方便用户更好地了解限价和交易便利。

限价规则:

1. 限价的计算公式:

阶段

最高限价

最低限价

合约生成10分钟内

Index *(1+X)

Index *(1-X)

合约生成10分钟后

Min[Max(Index, Index *(1+Y)+过去十分钟溢价均值), Index *(1+Z)]

Max[Min(Index, Index *(1-Y)+过去十分钟溢价均值), Index *(1-Z)]

2. 具体参数:

分档

具体币种

X

Y

Z

第一档

BTC、ETHLTCETCXRPEOSBCHTRXBSVLINKDOT

2%

2%

5%

第二档

BTMADAATOMAVAXFLMOMGKSMMKRUNI
ONTBTTXMRRENQTUMSTORJXLMKNCZECXTZ
LRCYFIIWAVESIOTAIOSTBANDNEOZILBATTRB
ANTSNXUMABALWNXMSRMJSTRSRCOMPZRX
THETADASHYFILENDYFVALGO、FIL、AAVE、CVC、GRT、NEAR、BNT、EGLD、1INCH、SOL、LON、BADGER、MIR、TORN、MASK、CFX、CHZ、 MANA、ALPHA、LUNA、FTM

4%

4%

8%

第三档

CRV、SWRVSUNSUSHI、DOGE

6%

6%

15%


【以上数据及指标内容可能会根据市场行情而进行实时调整,调整将不会进行另行通知】

注:

Index:现货指数价格

过去十分钟溢价均值计算如下:

获取合约、现货指数的过去10分钟的1分钟K线数据,计算每分钟的(开盘价+收盘价)/2,并计算合约及指数的差,对过去10分钟的差值取平均值。

以上规则,适用于所有币种合约(包含USDT合约与币本位合约),合约开平仓都受限制,若开多或平空,当委托价高于最高价,则将触发限价;若开空或平多,当委托价低于最低价,则将触发限价。

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